2020-11-10 09:07:22
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自進入七月后，PO價格成功沖上10,000元/噸大關(guān)，但進入七月隨著金陵亨斯邁裝置投產(chǎn)成功，下游廠家在淡季時對于高價位的抵觸心態(tài)以及在新產(chǎn)能投放對市場利空心態(tài)的提升導(dǎo)致PO價格回落至9,900元/噸附近。
雖然北方裝置的檢修導(dǎo)致的庫存低位稍有提振市場，價格小幅上漲回到10,000元/噸的價格區(qū)間內(nèi)，但是下游聚醚廠家抵觸意愿強烈，價格續(xù)漲承壓，再加上下游正處淡季，價格基本穩(wěn)定持續(xù)到七月底。
經(jīng)過了一個平淡而又炎熱的夏季，PO價格看著似乎就要這樣穩(wěn)定下來，下游廠家對于此時價格高位仍有抵觸，場內(nèi)有新產(chǎn)能投放，現(xiàn)階段價格支撐主要是由于裝置檢修和北方環(huán)保監(jiān)察較嚴導(dǎo)致的供應(yīng)不足。
當檢修完成以及國家第三批環(huán)保督查結(jié)束后，價格會有所回落，因此多為觀望態(tài)度，準備待價格降到低位后再進行采購。
進入八月，價格并沒有出現(xiàn)意料中的下行，反而價格一路上漲。之前聚醚廠家由于價格長期平穩(wěn)，庫存量并不高，大部分剛需時才從PO廠家下單。此時聚醚廠家在7月供應(yīng)端不足期間就呈現(xiàn)庫存低位的情況，大部分交付短期訂單為主，價格基本穩(wěn)定。進入8月后，隨著訂單的增加，廠家出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，價格自然也隨著供不應(yīng)求的情況隨之上調(diào)。
究其背后原因，有表觀原因也有深層次原因，多個因素相互影響導(dǎo)致了現(xiàn)在的市場情況。
首先表觀原因，從直接原因看在供給端不足的情況是裝置檢修以及環(huán)保監(jiān)察兩個原因綜合導(dǎo)致的，但是這兩個原因在7月也同時存在為什么在進入了8月價格才開始上漲，背后的驅(qū)動因素是環(huán)保督監(jiān)察的轉(zhuǎn)移。
在7月中央環(huán)境監(jiān)察組主要集中在東北以及華北地區(qū)，山東地區(qū)主要是省級環(huán)保監(jiān)察為主，影響并不是非常大。在8月9日第四批中央環(huán)境監(jiān)察組進省，從前三批的環(huán)保監(jiān)察力度來看，整個山東地區(qū)的PO廠家將會有一個非常艱難的時光（山東地區(qū)PO占了全國一半以上的產(chǎn)能），況且在山東的PO裝置生產(chǎn)以氯醇法為主，而氯醇法的廢水排放量單耗可達50噸左右，為了應(yīng)對環(huán)保監(jiān)察，大部分廠家調(diào)低了自己的生產(chǎn)負荷，這個情況無異于在市場原本就供不應(yīng)求的大火上澆了一把油，8月10日價格出現(xiàn)了近500元/噸的漲幅。
除了這表觀上的原因外，往深處探究我們可以發(fā)現(xiàn)，為什么此前下游對于高價位較為抵觸時候價格可以穩(wěn)定在10,000元/噸附近，現(xiàn)在卻又不管用了呢？謎題最后的鑰匙是新的增長點的出現(xiàn)。
通常PO價格主要是受聚醚的影響，而進入八月PO的第二大下游碳酸二甲酯也就是我們通常說的DMC開始大放異彩，DMC作為綠色材料，在作為汽油添加劑、在生產(chǎn)中代替光氣生產(chǎn)異氰酸酯或者還可用作農(nóng)藥、醫(yī)藥、有機溶劑、表面活性劑和香料的中間體等等。DMC作為綠色化學(xué)品在現(xiàn)階段的環(huán)保收緊的情況下需求量陡增，同時價格也在大幅上調(diào)，自七月至今漲幅1,500元/噸左右。
再加上軟泡江蘇長華的投產(chǎn)，對PO的需求量增加，進一步炒熱了價格上漲的氣氛，而且廠家在采購中有買漲不買跌的情況存在，現(xiàn)階段，價格在持續(xù)上探過程中，廠家訂單火熱，下游拿貨困難，進一步拉漲了價格，即使聚醚廠家成本壓力較大，但是隨著金九銀十即將到來，采購備貨剛需存在預(yù)期，在恐漲情況下，聚醚廠家訂單積極。
在環(huán)保趨緊的情況下既影響了廠家的開工率，又拉高了環(huán)保材料DMC需求量，一表一里帶動PO價格上漲，下游廠家剛需提貨難度加大，在后面采購?fù)敬嬖谇闆r下，有出現(xiàn)剛需囤貨和恐慌性上漲的可能。
在此我們大膽預(yù)測，在第四批環(huán)保監(jiān)察組進駐期間，PO價格關(guān)鍵點在供應(yīng)量能否出現(xiàn)提升，倘若吉林神華共氧化法能夠開工并正常生產(chǎn)，PO價格能夠得到暫時的穩(wěn)定，波動空間不大。但是如果在這期間神華裝置不能如愿開工，PO價格可能后續(xù)會有繼續(xù)上漲的空間，預(yù)計在此情況下后期可能會有1,500元/噸左右的漲幅空間。